צוות INVESTWEEKקרן השתלמות היא ללא ספק הבונבוניירה של עולם החיסכון הישראלי. לפי דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני, זהו המכשיר הפיננסי היחיד שמאפשר לכם להשקיע כסף בשוק ההון עד התקרה המוטבת, להרוויח ולמשוך את הכל עם פטור מלא ממס רווחי הון – זו הטבה ששווה 25% יותר מכל חיסכון אחר בבנק או בתיק השקעות רגיל.
יצאנו לבדוק ביחד עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני במרכז לתכנון פרישה, איך לבחור קרן השתלמות בשוק שמוצף במסלולים, מדדים וגופים שמתחרים על הכסף שלנו.
המנצחות בתשואות: המרדף אחרי קרן האלפא
לפי דודי לוי, בקרן השתלמות, התשואה היא המלך – כך שכל אחוז נוסף בתשואה השנתית מתורגם לעשרות אלפי שקלים בזכות אפקט הריבית דריבית.
נכון לתחילת שנת 2026, קרנות ההשתלמות של מיטב, הפניקס, ילין לפידות, מור ואנליסט מובילות את טבלאות התשואות בטווחים של 3 ו-5 שנים. לפי דודי לוי, הניהול שלהם נחשב לדינמי, מהיר ואפקטיבי כך שהן מנצלות הזדמנויות בשוק הישראלי והעולמי ליצירת תשואות עודפות בשוק הפנסיוני.
דמי ניהול: המקום שבו המיקוח משתלם
דמי הניהול המקסימליים בקרן השתלמות הם 2% מהצבירה, אבל אף אחד (באמת, אף אחד) לא אמור לשלם את זה בשנת 2026.
לפי דודי לוי, חיסכון של 0.2% בדמי הניהול לאורך 20 שנה יכול להוסיף לכם עוד אלפי שקלים נטו קרן השתלמות – זהו רווח בטוח שלא תלוי בביצועי הבורסה.
מסלולי השקעה: האם מדד ה – S&P 500 הוא עדיין המקום הכי משתלם?
לפי נתונים אחרונות בשנת 2026, קרוב ל-40% מהחוסכים הצעירים בישראל נמצאים במסלול עוקב מדד ה – S&P 500.
לפי דודי לוי, היתרון הגדול של מסלולים פאסיביים הם דמי הניהול הנמוכים יותר ממסלולים בהם מנהל השקעות מבצע פעולות בצורה אקטיבית יותר. עם זאת, חשוב לזכור כי דמי הניהול הן לא חזות הכל וכי חוסכים רבים גילו שבשנת 2025 התשואה הייתה מינימלית כיוון שהתשואה במסלול עוקב מדד ה – S&P 500 התקזזה עם הירידה בשווי הדולר – כך שבהחלט כדאי לחשוב על ניוד של קרן ההשתלמות למסלול השקעה נכון יותר מבחינת אופי החוסך.
מסלול IRA: למקצוענים בלבד
אם אתם מבינים בניהול השקעות בשוק ההון, אולי שקלתם לפתוח קרן השתלמות בניהול אישי (IRA – Individual Retirement Account). כאן מצד אחד, אתם לא משלמים למנהל השקעות שיבחר עבורכם מניות – אך מצד שני, אתם בוחרים לבד אילו קרנות סל או מניות להכניס לתמהיל ההשקעה בקרן ההשתלמות.
לפי דודי לוי, היתרונות בניהול של קרן השתלמות במסלול IRA הם שליטה מלאה ודמי ניהול נמוכים מאוד (0.1%-0.2% בלבד) – אך, החיסרון המרכזי הוא שהאחריות מוטלת כולה על החוסך (לטוב ולרע) ולרוב ההיסטוריה מוכיחה שניהול מקצועי על ידי הגופים המוסדיים מוביל לתשואות גבוהות יותר מהאדם הפרטי אשר מנהל את הקרן.
לסיכום, התשובה לאיפה הכי משתלם לפתוח קרן השתלמות תלויה בצרכים, רמת הסיכון והאופק התעסוקתי של כל חוסך – כך שלא ניתן למצוא קרן השתלמות אשר מתאימה לכולם אך בחירה נכונה היום, במקום שמשלב תשואה גבוהה עם דמי ניהול הוגנים, תסדר לכם מתנה של מאות אלפי שקלים בעוד 20 שנה. טרם הצטרפות לקרן השתלמות או ניוד של קרן השתלמות כלשהי, מומלץ להתייעץ עם סוכן ביטוח פנסיוני אשר יבחן את הצרכים, הרצונות והשאיפות שלך לקראת גיל הפרישה
המאמר נכתב בשיתוף עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני, אשר מעניק ייעוץ, ליווי והכוונה בניהול התיק הפנסיוני (ניוד קרן פנסיה, קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה וכדומה) במטרה לחסוך ולמקסם את הכסף לאורך זמן.